高研发壁垒保障产品优势及品牌优势
对比同行业化妆品上市公司,望进公司研发人员数量、华通研发支出等数据处于行业前列,构建了一定研发壁垒。同时,植萃成分热度下,公司地处云南,依托植物资源丰富,以及研发资源储备,有望持续强化产品优势以及品牌优势。
日资护肤品牌影响力下降,公司市场份额有望进一步提升此前,受益于消费者护肤理念提升,贝泰妮作为敏感肌赛道龙头,市场份额从2017年的0.6%提升至2022年的2.4%,位列2022年护肤品品牌第八名。受近日日本排废事件影响,日资护肤品品牌影响力有所下降,公司作为本土品牌有望进一步扩大市场份额。
公司盈利预测与估值预计公司2023-2025年营业收入分别为65.00、81.11、101.24亿元,YOY分别为29.65%、24.78%、24.81%;EPS分别为3.15、4.00、5.08元,根据合理估值测算,结合股价催化剂因素,给予公司六个月内目标价为
116.55元/股,给予公司“推荐(首次)”投资评级。
投资风险提示
行业竞争加剧风险、销售平台相对集中风险、销售季节性波动风险、产品质量控制风险等。
顶: 73811踩: 27
评论专区